은행보다 높고 예금처럼 안전한 'IMA' 전격 해부! 원금 보장 비밀과 연 8% 수익 기대

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예금처럼 안전하고 최대 연 8% 수익! 은행 금리가 아쉬웠던 개인 투자자들에게 대형 증권사가 원금 지급을 약속하고 운용해주는 **종합투자계좌(IMA)** 상품이 다음 달 출시됩니다. IMA의 원금 보장 안전장치, 예상 수익률, 그리고 꼭 알아야 할 장기 투자 조건을 상세히 알려드립니다.

저금리 시대에 안전성과 수익성을 동시에 원하는 투자자라면 주목해야 할 신상품이 나옵니다. 바로 **종합투자계좌(IMA, Integrated Managed Account)**입니다. 대형 증권사가 원금을 보장(단, 증권사 파산 시 제외)하면서도 은행 예금보다 훨씬 높은 **최대 연 8%**의 수익을 기대할 수 있는 이 혁신적인 금융 상품이 다음 달 초·중순부터 개인 투자자에게 공개될 예정입니다. 💰

한국투자증권과 미래에셋증권이 IMA 사업자 인가를 취득하고 1호 상품 출시를 위한 막바지 작업에 박차를 가하고 있습니다. IMA가 은행 예금과 발행어음 시장의 자금을 흡수할 '게임 체인저'로 불리는 이유와, 투자 전 반드시 알아야 할 핵심 특징을 자세히 분석해봅니다. 🔍

 

1. IMA의 정의와 '원금 지급' 안전장치

IMA는 **'증권사가 운용해주는 원금지급형 실적배당 상품'**이 기본 구조입니다. 투자자가 개별 포트폴리오를 확인하고 가입하면, 증권사가 예탁금을 모아 채권, 인프라 등 다양한 자산에 투자해 운용 수익을 돌려줍니다.

**3.1. 원금 지급의 핵심: 손실흡수 재원 🛡️**

IMA를 취급하는 증권사가 '원금 지급'을 내세울 수 있는 비결은 안전장치에 있습니다. 증권사는 고객 투자금 중 **5% 안팎**을 별도의 **'손실흡수 재원'**으로 적립해야 합니다. 운용 중 손실이 발생하면 이 재원을 우선 사용하여 고객의 원금을 보호하는 구조입니다.

❗ 유의사항: IMA는 원리금을 최대 1억 원까지 보장하는 **예금자보호법 적용 대상이 아닙니다.** 다만, 증권사가 파산하지 않는 한 적립된 손실흡수 재원을 통해 원금을 보장받을 수 있습니다.

 

2. 최대 연 8% 수익 기대! 투자 가이드라인

IMA는 확정 수익률을 제시하지 않는 실적배당 상품이지만, 업계에서는 **최대 연 8%**의 수익을 기대할 수 있을 것으로 보고 있습니다.

**4.1. 금융당국이 제시한 예상 수익률 (가이드라인)**

금융당국이 지난 4월 제시한 가이드라인에 따른 상품 유형별 예상 수익률은 다음과 같습니다.

• **중수익형 (연 5~6%):** 채권등급 'BBB' 이상 기업대출, 인프라 등에 투자
• **고수익형 (연 6~8%):** 중소·중견기업 회사채, 지분 등에 투자

특히 한국투자증권은 대기업 대출, 인수금융 등 **기관투자가에게만 열려 있던 투자 기회를 개인에게 제공**한다는 점을 IMA의 매력으로 강조하고 있습니다.

 

3. 주의사항: 최소 1년 투자, 수시 해지 어려움

IMA 투자를 고려할 때 가장 중요하게 유의해야 할 점은 **자금 회수의 유동성**입니다.

• **최소 투자 기간:** 예금이나 발행어음과 달리 최소 **1년 이상** 투자해야 합니다.
• **수시 해지 불가:** 예·적금처럼 단기 상품처럼 수시로 해지하여 자금을 회수하기 어렵습니다.
• **만기 전 환매 위험:** 운용자산의 특성상 만기 전에 환매할 경우 **원금 손실을 감수**해야 할 가능성이 높습니다.

따라서 IMA는 **'확정금리 상품보다 높은 수익을 기대하지만, 원금 안정성을 포기할 수 없는 장기 투자자'**에게 적합한 상품으로 평가받고 있습니다. 출시 초기에는 비교적 안정적인 상품부터 순차적으로 시장에 나올 전망입니다.

💡

종합투자계좌(IMA) 핵심 정보 요약

✅ 상품 특징: 대형 증권사가 운용하는 **원금지급형 실적배당 상품**.

💰 예상 수익률: 확정형 아님. 중수익형 **연 5~6%**, 고수익형 **연 6~8%** 기대.

🛡️ 원금 보장: 증권사가 **5% 안팎의 손실흡수 재원** 적립하여 원금 보호. (단, 증권사 파산 시 제외).

⏳ 투자 기간: 최소 **1년 이상** 투자해야 하며, 수시 해지 및 환매가 어려움.

⚠️ 주의사항: **예금자보호법 적용 대상이 아님.** 만기 전 환매 시 원금 손실 가능성.

안전성과 수익성 사이의 균형을 찾는 장기 투자자에게 매력적인 상품입니다.

자주 묻는 질문 ❓

Q: IMA의 원금 지급 구조는 은행 예금처럼 안전한가요?

A: IMA는 **예금자보호법 적용 대상이 아닙니다**. 하지만 증권사가 고객 투자금의 5% 안팎을 **'손실흡수 재원'**으로 적립해 운용 손실 발생 시 이 재원을 먼저 사용해 원금을 보호합니다. 증권사가 파산하지 않는 한 원금 지급이 가능합니다.

Q: IMA의 예상 수익률은 확정된 것인가요?

A: IMA는 **확정형이 아닌 실적배당 상품**이므로 확정 수익률이 제시되지 않습니다. 금융당국 가이드라인 기준, 중수익형은 연 5~6%, 고수익형은 연 6~8% 정도의 수익률을 기대할 수 있을 것으로 예상됩니다.

Q: IMA에 투자할 때 가장 유의해야 할 점은 무엇인가요?

A: **유동성 제한**입니다. 최소 **1년 이상** 투자해야 하며, 예금처럼 수시로 해지하여 자금을 회수하기 어렵습니다. 만기 전 환매 시에는 운용자산 특성상 원금 손실을 감수해야 할 수 있습니다.

IMA는 저금리 시대에 새로운 중수익 투자 대안으로 급부상하며 금융 시장의 판도를 바꿀 가능성이 높습니다. 다음 달 상품 출시를 앞두고, 자신의 장기 투자 계획과 자금 유동성을 신중하게 고려하여 투자 결정을 내리시길 바랍니다. 성공적인 투자를 기원합니다! 😊