2025년 KRW-S 법제화 시계 작동: 디지털자산 TF 추진, 투자자가 알아야 할 3가지 변화

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[연내 목표] 더불어민주당 TF의 '원화 스테이블코인(KRW-S)' 법제화 추진, 디지털 금융의 판이 바뀐다! 2025년 9월, 디지털자산 시장의 초미의 관심사로 떠오른 KRW-S 법제화. 정책 배경부터 예상 규제, 그리고 투자자와 산업에 미칠 파급 효과, 나아가 **CBDC와 도전 과제**까지 심층 분석하고 해외 사례와 비교합니다.

"드디어 한국도 법의 테두리 안에서 스테이블코인을 발행할 수 있게 될까요?" 아마 이 질문이 2025년 하반기 디지털 자산 시장의 가장 뜨거운 화두가 아닐까 싶어요. 9월 24일 더불어민주당 **디지털자산 TF가 공식 출범**하며 **'연내 원화 스테이블코인(KRW-S) 법제화'**를 목표로 추진하면서부터 말이죠.

솔직히 말해서, 그동안 한국 디지털 금융은 '가상자산'이라는 꼬리표 때문에 신사업에 소극적이었잖아요. 하지만 이제는 단순한 '투기 자산'을 넘어 **'디지털 화폐'로서의 스테이블코인**을 공식적으로 인정하고, 이를 통해 핀테크와 전통 금융의 경계를 허물겠다는 강력한 의지를 보여준 셈입니다. 이번 법제화가 가져올 변화는 단순히 코인 투자에만 국한되지 않고, 우리가 일상에서 사용하는 결제 시스템부터 해외 송금까지 모든 것을 뒤바꿀 수 있습니다. 😊

 

KRW-S 법제화, '신뢰' 회복과 '혁신' 가속화의 두 마리 토끼 🐇

KRW-S 법제화가 갑작스럽게 추진된 배경에는 크게 두 가지 이유가 있습니다. 하나는 **'신뢰 회복'**이고, 다른 하나는 **'산업 경쟁력'**입니다. 2022년 루나-테라 사태 이후 스테이블코인에 대한 시장의 불안감은 극에 달했었죠. 정부와 여당은 이제 무분별한 스테이블코인 난립을 막고, **법적 안전장치를 마련**하여 투자자와 사용자 모두에게 '안심하고 쓸 수 있는 디지털 화폐'를 제공하려 합니다.

또 다른 핵심은 **'글로벌 혁신 경쟁'**에서 뒤처지지 않으려는 노력입니다. 미국, 유럽 등 주요국들이 스테이블코인 규제 프레임워크를 마련하는 상황에서 한국만 규제 공백 상태로 남아있다면, 관련 산업은 모두 해외로 빠져나갈 수밖에 없죠. 법제화는 혁신적인 **DeFi(탈중앙화 금융)**와 새로운 결제 모델을 한국에서 꽃피울 수 있는 씨앗을 뿌리는 일입니다.

💡 알아두세요! KRW-S 법제화의 3대 필요성

1. 1. **자본 유출 방지:** 해외 규제 정립에 따른 국내 디지털 금융 산업 보호.
2. 2. **투자자 보호:** 명확한 담보 및 상환 규정 마련으로 코인 가치 안정성 확보.
3. 3. **새로운 금융 인프라:** 블록체인 기반의 효율적인 결제 및 해외 송금 시스템 구축.

예상되는 규제 방향: '지급준비금 100% 의무'와 '은행 중심 발행' ⚖️

디지털자산 TF가 연내 법제화를 목표로 하는 만큼, 규제 프레임워크는 신속하게 마련될 것으로 보입니다. 현재 논의의 핵심은 **① 발행 주체**와 **② 담보/지급준비금 의무** 두 가지입니다.

가장 유력한 규제 방향은 **'지급준비금 100% 의무'**입니다. 즉, 발행된 모든 KRW-S에 대해 원화 현금 또는 이에 준하는 초단기 국채 등을 1:1로 보유하고, 이를 외부 감사 및 공시를 통해 투명하게 공개하도록 의무화하는 것이죠. 이렇게 되면 '알고리즘 스테이블코인' 방식은 사실상 불가능해집니다.

규제 요소	예상 규제 방향
발행 주체	초기에는 은행 등 **제도권 금융기관** 중심으로 허용, 장기적으로는 핀테크 기업에도 개방 검토.
담보 의무	KRW-S 발행액의 **100% 지급준비금** 의무화 (현금, 단기 국채 등 안전자산).
감독 기관	**금융위원회 및 금융감독원**의 관리/감독 하에 편입될 가능성이 높음.

파급 효과: 투자 안정성 강화와 핀테크 산업의 새로운 성장 기회 🚀

KRW-S 법제화는 시장 전체에 엄청난 파급 효과를 가져올 것입니다. 무엇보다 **투자자 보호가 획기적으로 강화**됩니다. 법적인 안전장치가 마련되면 KRW-S의 가치가 흔들릴 위험이 거의 사라지기 때문에, 국내 거래소 이용자들은 더욱 안심하고 거래할 수 있습니다.

산업계에는 새로운 비즈니스 모델이 열립니다. 특히 **블록체인 기반 결제 및 해외 송금 분야**가 가장 큰 수혜를 입을 것입니다. KRW-S를 활용하면 기존의 복잡하고 비싼 은행 시스템 대신, 거의 실시간으로 저렴하게 국경 간 거래를 할 수 있게 됩니다.

KRW-S 기반 혁신 사례 📝

• 1. 간편 해외 송금: KRW-S를 해외 거래소의 USD 스테이블코인으로 즉시 교환하여 수수료 절감 및 실시간 송금 가능.
• 2. Web3 커머스 결제: 국내 쇼핑몰이나 메타버스 플랫폼에서 KRW-S를 직접 사용하여 간편하고 투명한 결제 시스템 구축.
• 3. DeFi 통합: 법적 안정성을 갖춘 KRW-S가 국내 DeFi 생태계에 유입되어 금융 서비스의 다양성 증대.

 

해외 사례 비교: 한국은 '미국의 신중함'과 '유럽의 포괄성' 중 어디로? 🌍

KRW-S 법제화의 모델은 이미 활발하게 움직이고 있는 해외 주요국에서 찾을 수 있습니다. 대표적으로 **미국과 유럽연합(EU)**의 접근 방식이 크게 다릅니다.

**미국**은 연방 단위의 통합 법안(예: Stablecoin Clarity Act) 논의가 진행 중이지만, 주 단위 규제와 연방 규제가 얽히며 **매우 신중하고 파편적인 접근**을 이어가고 있습니다. 핵심은 역시 은행 중심의 발행과 엄격한 지급준비금 감독이죠.

반면, **유럽연합(EU)의 MiCA(Markets in Crypto Assets) 법안**은 가상자산 전반에 대한 **포괄적이고 선제적인 규제 프레임워크**를 제시했습니다. 특히 스테이블코인(MiCA에서는 Asset-Referenced Tokens, E-money Tokens)에 대해 엄격한 자본 요건과 운영 기준을 부과하고 있죠. 한국의 이번 TF 추진 방향은 **EU의 MiCA 모델을 참고하여 포괄적인 규제**를 마련하려는 의도가 강하게 엿보입니다.

도전 과제와 규제적 난관: 한은의 견제와 기존 법과의 충돌 🚧

연내 법제화라는 목표는 상당히 야심 찬 계획이지만, 그 과정에는 만만치 않은 도전 과제가 산재해 있습니다. 가장 큰 난관은 역시 **통화 주권**에 대한 부분입니다. 민간이 발행하는 KRW-S가 사실상 화폐처럼 쓰이게 되면, **한국은행(BOK)의 통화 정책 및 금융 안정 기능에 영향**을 줄 수 있다는 견해가 있거든요. 그래서 한은은 KRW-S가 금융 시스템에 미칠 리스크를 신중하게 검토하고 있습니다.

또한, KRW-S를 규제할 새로운 법안은 기존의 **전자금융거래법**이나 논의 중인 **디지털자산 기본법** 등과 충돌하거나 상호 보완해야 합니다. 특히 지급결제 수단으로서의 성격이 강해지면, 은행을 비롯한 기존 금융 기득권과의 역할 분담 및 수수료 체계 문제도 복잡하게 얽히게 됩니다. 규제 기관 간의 합의와 법안 조율이 속도감 있는 법제화의 가장 큰 변수가 될 것 같습니다.

⚠️ 주의하세요! '통화 주권' 논란
KRW-S는 사적 화폐이지만, 원화와 1:1 가치를 갖기 때문에 **한국은행**은 통화 정책 안정성을 훼손할 가능성을 경계합니다. 법제화 추진 시, **한은과의 긴밀한 협의** 없이는 원활한 진행이 어려울 수 있습니다.

KRW-S가 그리는 미래 금융 지도: CBDC와 DeFi 생태계의 융합 🌐

KRW-S 법제화의 장기적인 의의는 **미래 디지털 금융의 큰 그림**을 그리는 데 있습니다. 많은 전문가들은 궁극적으로 KRW-S(민간 스테이블코인)와 CBDC(중앙은행 디지털 화폐)가 공존하는 형태를 예상하고 있어요.

KRW-S는 규제된 환경에서 **핀테크 기업의 혁신적인 서비스**에 초점을 맞추어 작동할 것입니다. 예를 들어, 즉각적인 해외 송금이나 복잡한 DeFi 상품의 기반 통화로 쓰일 수 있죠. 반면, 만약 한국은행이 CBDC를 발행하게 된다면, 이는 은행 간 결제나 거액 결제와 같은 **도매(Wholesale) 영역**에서 주로 쓰일 가능성이 높습니다.

가장 흥미로운 부분은 **국내 DeFi 시장의 활성화**입니다. 법적 신뢰를 얻은 KRW-S가 유입되면, 해외 의존도가 높았던 국내 블록체인 생태계는 자체적으로 건전한 금융 상품을 개발하고 운영할 수 있는 동력을 얻게 됩니다. 이는 결국 한국이 아시아의 주요 **디지털 금융 허브로 도약**하는 결정적인 계기가 될 수 있어요.

💡

KRW-S 법제화, 5가지 핵심 정리

1. 추진 동력: 더불어민주당 디지털자산 TF 주도로 연내 법제화 목표 설정 (2025.09 기준).

2. 규제 핵심: 발행액 대비 **100% 지급준비금 의무**를 통한 신뢰성 확보.

3. 도전 과제: **한국은행**과의 **통화 주권** 논란 및 기존 법규와의 조율 필요.

4. 산업 영향: 블록체인 기반 결제, 해외 송금, **국내 DeFi 활성화** 기대.

5. 미래 전망: KRW-S와 **CBDC**가 **민간 혁신 및 도매 결제 영역**에서 공존 예상.

KRW-S 법제화는 한국이 글로벌 디지털 금융 허브로 도약할 발판이 될 수 있습니다.

 

자주 묻는 질문 ❓

Q: KRW-S 법제화가 되면 기존의 '원화 마켓'과 무엇이 달라지나요?

A: 현재 거래소의 원화 마켓은 법정화폐(원화)를 통한 거래이지만, KRW-S는 **블록체인 위에서 법적 안전성을 갖춘 디지털 토큰**입니다. 이를 통해 탈중앙화 금융(DeFi) 및 블록체인 기반의 결제 영역으로 활용 범위가 확장됩니다.

Q: KRW-S와 CBDC는 어떤 관계를 갖게 되나요?

A: CBDC는 중앙은행이 발행하는 '디지털 법정화폐'이며 KRW-S는 민간이 발행하는 '디지털 통화 대체재'입니다. 법제화 후에는 KRW-S가 **민간 금융 혁신 및 결제 영역**을 담당하고, CBDC는 **금융기관 간 대규모 결제(도매)** 영역을 담당하며 공존할 가능성이 높습니다.

Q: 지급준비금 100% 의무가 중요한 이유는 무엇인가요?

A: 이는 KRW-S를 보유한 사람이 언제든지 **1KRW-S를 1원과 교환**할 수 있도록 보장하는 핵심 안전장치입니다. 지급준비금이 부족하면 과거 루나 사태처럼 코인 가치가 폭락할 위험이 있습니다.

KRW-S 법제화는 한국 디지털 자산 시장이 한 단계 더 성숙해지는 중요한 분기점입니다. 연내 법제화라는 목표가 달성된다면, 우리는 신뢰할 수 있는 디지털 화폐를 기반으로 한 새로운 금융 혁신의 물결을 경험하게 될 거예요. 관련 정책 진행 상황과 시장의 반응을 계속해서 주목해야 할 것 같습니다. 더 궁금한 점이 있다면 댓글로 물어봐주세요! 😊