뉴욕증시 강세 마감, M7의 균열: 엔비디아 급락 속 'AI 칩 지각변동'과 '조기 금리인하' 기대

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뉴욕증시 M7의 균열: 엔비디아 하락 속 'AI 칩 전쟁'과 12월 금리인하 기대감. 25일(현지시간) 뉴욕증시 3대 지수가 강세로 마감했습니다. 다우지수가 1% 이상 급등하는 등 전반적인 상승세 속에서도, 엔비디아가 유일하게 하락하며 AI 테마의 투심이 엇갈렸습니다. 시장을 움직인 주요 동력인 'AI 칩 지각변동'과 '소비 둔화로 인한 금리인하 기대'를 분석합니다. 📉

 

25일 뉴욕증시는 **다우존스30산업평균지수(1.43%)**와 **S&P 500지수(0.91%)**, **나스닥종합지수(0.67%)** 모두 상승하며 강세로 마감했습니다. 장 초반에는 엔비디아와 AMD에 대한 투자 심리 악화로 주가지수가 급락하기도 했으나, AI 산업의 광범위한 성장 기대감과 금리인하 가능성으로 빠르게 반등에 성공했습니다. 🚀

하지만 이날 시장에서 가장 두드러진 현상은 **'매그니피센트 7(M7)'** 내의 투심 양극화였습니다. M7 기업 중 유일하게 **엔비디아**가 하락세를 면치 못했는데, 이는 AI 산업 내 **하드웨어 패권 경쟁**의 서막을 알리는 신호탄으로 해석됩니다. 동시에 발표된 미국 경제 지표는 연방준비제도(Fed·연준)의 통화정책 전환에 대한 시장의 낙관론을 더욱 키웠습니다.

 

1. AI 테마의 지각변동: 엔비디아 급락과 구글 TPU의 부상

증시를 움직인 가장 큰 재료는 AI 칩 시장의 경쟁 구도 변화였습니다. 그동안 AI 연산 장치인 GPU 시장을 독점해왔던 엔비디아에 직접적인 위협이 가해진 것입니다.

1.1. 메타, 구글 TPU 도입 검토의 충격

미국 온라인 매체 '더 인포메이션'은 **메타(Meta)**가 2027년 자사의 데이터센터에 **구글의 텐서처리장치(TPU)**를 도입하는 방안을 검토하고 있다고 보도했습니다. 메타는 엔비디아 GPU의 최대 '큰손' 중 하나였기에, 이 소식은 곧바로 **엔비디아에 강력한 하방 압력**을 가했습니다. 엔비디아 주가는 장 중 7% 넘게 급락했으며, 결국 2.59% 하락 마감했습니다. 경쟁사인 **AMD** 역시 4% 넘게 밀리며 AI 반도체 테마 내에서 투심이 엇갈렸습니다.

1.2. 알파벳·메타·브로드컴의 동반 상승

반면, 이 소식은 **구글의 모회사 알파벳**에게는 TPU의 확장 가능성에 대한 기대감을 심어주며 1% 넘게 상승하게 했습니다. **메타**는 GPU보다 **비용 부담이 덜한 TPU 도입 계획**으로 대규모 설비투자 계획에 대한 실적 부담을 완화하며 3.78% 급등했습니다. TPU 시장에 대한 기대감은 맞춤형 AI 칩(ASIC) 시장의 강자인 **브로드컴**의 주가도 2% 가까이 끌어올렸습니다. 이는 AI 컴퓨팅 비용이 저렴해지면 소비량 자체가 증가할 것이라는 광범위한 AI 분야에 대한 긍정적 신호로 해석됩니다.

 

2. M7의 균열과 전통 산업주의 강세

이날 엔비디아가 하락하면서 M7 중 유일하게 마이너스를 기록했습니다. 이는 기술 업종 내 투심이 엇갈리는 가운데, 우량주와 전통 산업주 위주로 매수세가 집중되었다는 것을 의미합니다.

2.1. M7 투심의 양극화

**알파벳, 메타** 외에도 주요 M7 종목들은 강세를 보이며 전반적인 기술주 지수(나스닥) 상승을 이끌었습니다. 하지만 엔비디아와 AMD의 약세는 AI 컴퓨팅 하드웨어 시장이 점차 엔비디아 독점 체제에서 **경쟁 체제로 전환**되고 있음을 보여줍니다. 특히 브로드컴과 같은 ASIC 시장 강자의 선전은 기업들이 비용 효율적인 맞춤형 칩으로 눈을 돌리고 있다는 방증입니다.

2.2. 다우지수 급등의 배경

이날 **다우존스30산업평균지수**는 1.43% 급등하며 주요 지수 중 가장 큰 상승 폭을 기록했습니다. 이는 다우 지수 구성 종목 30개 중 **엔비디아와 셰브론을 제외한 28개**가 상승하는 등 전통 산업주와 우량주에 매수세가 집중되었기 때문입니다. 업종별로는 **의료건강(2% 이상 상승)**을 비롯해 산업, 금융, 임의소비재, 재료, 통신서비스, 필수소비재 등 광범위한 분야가 강세를 보였습니다.

 

3. 금리인하 기대감 고조: 소비 둔화 시그널

이날 발표된 주요 경기 지표는 시장의 **조기 금리인하** 기대감을 크게 끌어올리는 결과를 가져왔습니다.

3.1. 예상치를 밑돈 소매판매 증가율

미국 9월 소매판매는 전월 대비 0.2% 증가하여, 시장 예상치(0.4% 증가)를 밑돌았습니다. 특히 직전 8월 증가율(0.6%)과 비교했을 때 **소비 둔화세가 더욱 뚜렷**해졌다는 점이 확인되었습니다. 이는 연준이 우려하는 인플레이션 압력을 완화시키는 요인으로 작용합니다.

3.2. 12월 금리인하 확률 80% 돌파

소비 둔화와 함께 9월 생산자물가지수(PPI)가 시장 전망치(0.3%)에 부합하면서 **무난한 물가 수준**을 보이자, 시장은 연준이 금리인하를 단행할 여력이 생겼다고 판단했습니다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치툴에 따르면, 연방기금금리 선물시장은 12월에 기준금리가 **25bp 인하될 확률을 82.7%**로 반영했습니다. 이는 며칠 전 40%대였던 확률이 극적으로 변한 것으로, 시장이 금리인하 이슈에 극도로 집중하고 있음을 보여줍니다. 💰

핵심 분석:
LNW의 론 알바하리 최고투자책임자(CIO)는 "컴퓨팅 비용이 저렴해지면 소비량이 증가할 가능성이 크다"며, 메타의 구글 칩 구매 검토를 통해 **더 광범위한 AI 분야에 긍정적 신호**가 나타나고 있다고 분석했습니다. 또한, 며칠 만에 12월 금리인하 기대가 40%에서 80% 이상으로 급변한 것은 **시장의 극단적인 금리 집중도**를 증명합니다.

3.3. 우크라이나-러시아 평화협정 관련 낙관론 확산

정치적 요소도 증시 강세에 일조했습니다. 우크라이나가 러시아와의 전쟁에 대한 평화협정에 동의했다는 소식에 낙관론이 확산되었고, 도널드 트럼프 미국 대통령도 "우리는 합의에 매우 가까워지고 있다고 생각한다"고 언급하며 긍정적인 투자 심리를 부추겼습니다.

📊

25일 뉴욕증시 주요 동향 요약

M7 양극화: 엔비디아(-2.59%)만 하락, 알파벳(+1%↑)·메타(+3.78%↑)는 TPU 기대감으로 급등.

증시 전반: 다우지수 1.43% 상승, S&P 500, 나스닥 모두 강세 마감.

경기 지표: 9월 소매판매 예상치 하회(0.2%↑), 소비 둔화 뚜렷.

금리 기대: 12월 금리인하 확률 82.7% 반영 (하루 만에 급등).

강세 업종: 의료건강, 산업, 금융 등 전통 우량주에 매수세 집중.

자주 묻는 질문 ❓

Q: 엔비디아가 하락한 주된 이유는 무엇인가요?

A: 메타가 엔비디아의 GPU 대신 **구글의 TPU 도입을 검토**한다는 보도가 나오면서 AI 칩 시장 경쟁 심화에 대한 우려가 확산되었기 때문입니다.

Q: AI 칩 시장에서 TPU와 ASIC의 등장이 엔비디아에 미치는 영향은 무엇인가요?

A: **TPU나 ASIC**는 GPU보다 비용 효율적이어서, 거대 기술 기업들이 엔비디아 중심의 공급망에서 벗어나 컴퓨팅 비용을 절감하려는 움직임을 가속화하고 있습니다. 이는 엔비디아의 시장 독점력에 경계심을 불러일으킵니다.

Q: 12월 금리인하 기대감이 높아진 배경은 무엇인가요?

A: 9월 소매판매 증가율이 예상치를 밑돌아 소비 둔화가 뚜렷해졌고, PPI도 안정적으로 나오면서 연준의 금리인하를 뒷받침하는 데이터가 나왔기 때문입니다.

Q: '매그니피센트 7(M7)'은 무엇을 의미하나요?

A: 미국 증시를 이끄는 거대 기술 기업 7곳(애플, 마이크로소프트, 알파벳, 아마존, 엔비디아, 테슬라, 메타)을 가리키는 용어입니다.

AI 칩 경쟁과 금리인하 기대감이라는 상반된 재료 속에서, 다음 뉴욕 증시 흐름에 주목해야 할 때입니다. 📈