중국 전기차 출혈 경쟁 심화: 130개 기업 중 4개만 흑자, 시장 구조조정 장기화 전망

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🚨중국차 쇼크🚨 가동률 50%! '내권' 함정에 빠진 전기차 시장. 중국 자동차 산업의 실질 가동률이 50% 내외로 폭락하고, 130개 전기차 제조사 중 흑자 기업은 단 4곳에 불과한 충격적인 현실을 분석합니다. '내권(內卷)' 심화 속에서 살아남을 기업과 시장의 향방은?

'세계의 공장'으로 불리는 중국의 자동차 산업이 심각한 위기에 직면했습니다. 연간 생산 능력이 내수 판매량의 두 배에 달하는 **공급 과잉**과 그로 인한 **출혈 경쟁**이 장기화 조짐을 보이고 있기 때문입니다.

한국자동차연구원의 최신 보고서에 따르면, 중국 완성차 생산 능력은 연간 5,507만 대에 달하지만, 내수 판매량은 2,690만 대에 그쳤습니다. 그 결과, 전체 등록 제조사를 기준으로 한 중국 자동차 산업의 **실질 가동률은 50% 내외**로 추정됩니다. 이는 일반적으로 과잉 설비의 기준인 75%를 훨씬 밑도는 충격적인 수치입니다.

이러한 상황을 중국에서는 **'내권(內卷, Involution)'**이라고 부릅니다. '안으로 말려 들어간다'는 뜻처럼, 소모적인 경쟁만 심해지고 산업 전반의 질적 향상이 이뤄지지 않는 답답한 상태를 의미합니다. 중국 자동차 산업을 삼킨 '내권'의 실체와 출혈 경쟁 속에서 살아남은 단 **4개 흑자 기업**의 생존 비결, 그리고 시장의 미래를 심층적으로 분석합니다.

 

중국 자동차 산업의 '내권' 현실: 가동률 50%의 의미 📉

중국은 전 세계 전기차 시장을 이끄는 최대 생산국이지만, 그 이면에는 심각한 공급 과잉이라는 역설이 존재합니다.

📊 중국 완성차 시장 공급 과잉 지표 (2024년 기준)
- **총 생산 능력:** 연간 5,507만 대
- **내수 판매량:** 2,690만 대
- **실질 가동률:** **50% 내외** (일반적 과잉 설비 기준: 75% 이하)

가동률 50%는 공장 절반이 멈춰 서 있거나, 모든 공장이 생산 능력을 반만 가동하고 있다는 의미입니다. 이러한 과잉 설비는 필연적으로 기업 간의 **'가격 인하 경쟁'**으로 이어집니다. 부품, 노동력, 생산 시설에 대한 투자는 이미 이루어졌기 때문에, 기업들은 손해를 감수하고라도 공장을 돌려 재고를 현금화하려고 하기 때문입니다.

수익률 반토막과 차량 가격 하락

출혈 경쟁의 결과는 참혹했습니다. 완성차 업계의 평균 수익률은 2017년 8.0%에서 **2024년 4.3%**로 반토막 났으며, 주요 전기차 제조사의 평균 차량 판매가격은 2021년 3만 1천 달러에서 2024년 **2만 4천 달러**로 급락했습니다. 이는 기업의 재무 건전성을 심각하게 위협하는 수준입니다.

 

130개 중 4개만 흑자: 생존 가능 기업 분석 🏆

중국 내에 난립한 130개 전기차 제조사 중 2024년 **흑자를 기록한 기업은 단 4곳**에 불과했습니다.

💰 2024년 중국 전기차 시장 흑자 기록 4개 기업

• **BYD:** 압도적인 생산 규모와 수직 계열화를 바탕으로 한 원가 경쟁력
• **테슬라 차이나 (Tesla China):** 혁신적인 공정 기술과 글로벌 시장 판매 능력
• **리오토 (Li Auto):** 고급 하이브리드(EREV) 시장에 집중하며 틈새시장 공략 성공
• **지리사 (Geely):** 볼보, 로터스 등 글로벌 브랜드와의 시너지를 통한 질적 성장

이 4개 기업을 제외한 대부분의 기업들은 적자에 시달리고 있으며, 글로벌 컨설팅업체 알릭스파트너스는 **2030년까지 재무적으로 생존 가능한 기업은 약 15개 사**에 불과할 것으로 전망했습니다. '내권'이 장기화될 경우 대규모 부실기업 퇴출 및 산업 재편이 불가피할 것입니다.

 

정부의 제한적 개입과 장기화 전망 ⏳

중국 정부는 상황의 심각성을 인지하고 전기차를 전략산업 목록에서 제외하는 등 산업 재편에 나서고 있지만, 과거와 같은 직접적인 개입은 제한적일 전망입니다.

⚠️ 중국 자동차 산업 구조조정이 어려운 이유
1. **시장 메커니즘 중시:** 정부가 과거와 달리 시장 메커니즘의 원활한 작동에 방점을 두어 직접 개입을 자제할 전망.
2. **지방 정부의 이해관계:** 지방 정부들은 지역 경제에 미치는 악영향과 일자리 감소를 우려하여, 부실기업에 저리 대출이나 세제 감면 등 지원을 계속할 가능성.
→ 이로 인해 부실기업 퇴출이 늦어지며 '내권' 상태가 장기화될 수 있습니다.

중국 전기차 시장의 '내권'은 생존을 위한 제로섬 게임으로 치닫고 있습니다. 이 싸움에서 살아남은 소수 기업들이 결국 글로벌 시장을 지배할 것이며, 이는 한국 자동차 산업에도 새로운 위협이자 기회로 작용할 것입니다.

💡

중국 자동차 산업 '내권' 4가지 핵심

충격적 가동률: 과잉생산으로 실질 가동률 50% 내외 추정 (일반적 과잉 설비 기준 75% 이하).

수익성 악화: 완성차 업계 수익률 8.0%에서 4.3%로 반토막, 차량 판매가 급락.

생존 기업: 130개 전기차 제조사 중 흑자 기업은 BYD, 테슬라, 리오토, 지리사 4곳에 불과.

전망: 지방 정부의 지원으로 부실 기업 퇴출이 지연되어 '내권' 장기화 가능성 높음.

치킨 게임에서 살아남는 소수 기업만이 중국을 넘어 글로벌 시장의 주역이 될 것입니다.

중국 자동차 '내권' 관련 자주 묻는 질문 (Q&A) ❓

Q: '내권(內卷)'이란 정확히 어떤 상황을 의미하나요?

A: '안으로 말려 들어간다'는 뜻으로, 투자와 생산 규모는 계속 늘어나지만, 그에 따른 경제적, 질적 성과가 나오지 않고 내부적으로 **소모적인 출혈 경쟁**만 심화되는 상태를 의미합니다. 중국 자동차 산업이 공급 과잉으로 인해 이 함정에 빠졌다고 분석됩니다.

Q: 왜 중국의 전기차 제조사가 130개나 되는 건가요?

A: 과거 중국 정부와 지방 정부가 전기차를 미래 전략 산업으로 육성하면서 **막대한 보조금과 지원**을 쏟아부었기 때문입니다. 이로 인해 수많은 기업들이 뛰어들었으나, 기술력과 원가 경쟁력에서 격차가 벌어지며 현재는 소수 기업만 생존하고 있습니다.

Q: 중국의 내권 심화가 한국 자동차 산업에 미치는 영향은 무엇인가요?

A: 단기적으로는 중국 기업들의 **저가 공세**로 인해 글로벌 시장에서 가격 경쟁이 심화될 수 있습니다. 하지만 장기적으로는 **중국 내 부실 기업들이 퇴출**되면서 경쟁 환경이 정리될 경우, 기술력과 품질을 갖춘 한국 기업들에게 새로운 기회가 생길 수도 있습니다.

중국 자동차 산업의 '내권' 현실은 전 세계 제조업에 경고음을 울리고 있습니다. 결국 기술력과 원가 경쟁력, 그리고 시장을 선도하는 혁신만이 이 치킨 게임에서 살아남는 유일한 생존법임을 보여줍니다. 과연 이 거대한 구조조정의 파고 속에서 어떤 기업이 최종 승자가 될지, 앞으로의 시장 변화를 주목해야 합니다.